Một câu hỏi liên quan đến thị trường tài chính đang nhận được sự quan tâm rất lớn từ công chúng: Liệu có khả năng xảy ra suy thoái trong năm 2025 hay không? Để trả lời cho câu hỏi này, nhà đầu tư nên cân nhắc theo dõi chặt chẽ đồng đô la Mỹ.
Trong khi thị trường đang lo sợ về “cuộc suy thoái năm 2025”, đồng đô la Mỹ lại không hoạt động theo như mong đợi. Thay vì thể hiện rằng mình là tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, thì đồng đô la Mỹ lại đang suy yếu đáng kể.
Chỉ số đô la Mỹ vừa chạm mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2024. Theo đó, thị trường vẫn đang gia tăng đồn đoán rằng lãi suất sẽ sớm được cắt giảm. Ngay thời điểm hiện tại, đến cả các quan chức của Fed cũng thể hiện sự lo lắng về tương lai đồng đô la. “Tôi ngày càng quan ngại về các yếu tố có thể đe dọa đến vị thế dự trữ của đồng đô la”, Harker của Fed cho biết.
Vậy, nguyên nhân nào đằng sau sự suy giảm của đồng đô la? Và điều này có ý nghĩa thế nào đối với các nhà giao dịch và nhà đầu tư?
Chính Sách của Trump và Suy Thoái Kinh Tế 2025
Dù yêu hay ghét vị Tổng thống này, thì các chính sách của Trump đều có tác động thực tế đến thị trường. Hiện tại, các chính sách này đã và đang góp phần khiến đồng USD suy yếu đi từng ngày.
Trước hết nên bàn tới chính sách tài khóa. Không giống như nhiệm kỳ đầu tiên của mình, Trump trong nhiệm kỳ này tập trung vào việc cắt giảm chi tiêu và mức thâm hụt của chính phủ. Mặc dù điều này có thể mang lại lợi ích cho khả năng duy trì nợ dài hạn, nhưng nó cũng làm dấy lên những lo ngại về khả năng chững lại của nền kinh tế. Bởi lẽ đó, các nhà đầu tư bắt đầu phản ứng bằng cách tránh xa đồng USD, đồng thời dự đoán các điều chỉnh tiềm năng liên quan đến chính sách tiền tệ nhằm chống lại sự suy thoái.
Nhân tố thứ hai phải bàn tới, chính là khả năng cắt giảm lãi suất. Việc nhà đầu tư ngày càng “chắc nịch” trong việc tin tưởng vào khả năng cắt giảm lãi suất từ Fed đang có ảnh hưởng rõ rệt đến vị thế của đồng USD. Lúc này, thị trường đang tiến hành định giá sự nới lỏng mạnh mẽ từ Fed. Khi lãi suất giảm, lợi thế về lợi suất của đồng USD suy yếu, khiến loại tiền tệ này trở nên kém hấp dẫn hơn so với nhiều loại tiền tệ khác.
Thứ ba chính là sự leo thang về căng thẳng thương mại. Trump đã chính thức quay trở lại với châm ngôn như cũ “America First” (Nước Mỹ trên hết). Chính vì thế, các thị trường trên toàn cầu đang “nháo nhào” chuẩn bị phản ứng trước các mức thuế quan mới cùng những cuộc chiến tranh thương mại tiềm tàng. Điều này lại khiến đồng USD thêm phần bất ổn, và thúc đẩy các nhà đầu tư hướng đến các tài sản khác.
Tại Sao Đồng USD Lao Dốc và Điều Này Có Ý Nghĩa Gì?
Theo như những gì được ghi nhận trong lịch sử, khi suy thoái kinh tế đang đến gần, các nhà đầu tư, đặc biệt là “tiền thông minh” sẽ đổ xô vào nơi được cho là an toàn – đồng đô la Mỹ. Tuy nhiên, lần này lại là ngoại lệ, khi điều ngược lại đang xảy ra.
Vậy chúng ta suy luận được gì từ thực tế trên? Nhiều khả năng, cuộc suy thoái kinh tế trong năm 2025 sẽ mãi nằm trong sự e ngại của các nhà đầu tư mà thôi.
Biểu đồ này chỉ mang mục đích thông tin và không nên được xem là khuyến nghị về tài chính.
Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã tăng vọt hơn 20%. Trong cuộc suy thoái COVID năm 2020, đồng đô la đã tăng khoảng 7% và trong cuộc suy thoái năm 2022, đồng đô la đã tăng khoảng 20%. Theo thông lệ, sự tăng trưởng mạnh mẽ của đồng đô la là dấu hiệu cho thấy sự “chớm nở” của một cuộc suy thoái thực thụ.
Tuy nhiên, cuộc suy thoái năm 2025 hoàn toàn là một bức tranh rất khác. Hiện tại, sự suy yếu của đồng đô la là một chỉ báo quan trọng mà nhà đầu tư nên cân nhắc: Thị trường thì đang lo sợ, nhưng những người tỉnh táo thì không thực sự tin vào sự sụp đổ kinh tế trong thời gian tới.
Theo đó, điểm mấu chốt là nhà đầu tư nên theo dõi sát sao sự tăng trưởng của đồng đô la để có tầm nhìn chiến lược lâu dài, thay vì đắm chìm trong sự sợ hãi bao trùm thị trường lúc bấy giờ.
Cơ Hội Từ Sự Suy Yếu Của Đồng USD
Thị trường đang định giá nền kinh tế sẽ tăng trưởng theo hướng chậm hơn, nhưng không hẳn là sự suy thoái hay sụp đổ. Thông thường, các nhà giao dịch sẽ nhìn thấy những cơ hội khác nhau khi đồng đô la suy yếu:
- Chứng khoán: Chứng khoán Hoa Kỳ có xu hướng hoạt động tốt hơn khi đồng đô la yếu đi. Điều này khiến các công ty Hoa Kỳ mang tính cạnh tranh hơn trên toàn cầu.
- Vàng: Theo truyền thống, vàng có mối tương quan nghịch đảo với đồng đô la, nhưng có thể tăng giá hơn nữa nếu việc cắt giảm lãi suất làm đồng đô la yếu đi.
- Tiền điện tử: Bitcoin và các loại tiền điện tử khác có thể được hưởng lợi đáng kể khi mức thanh khoản tăng và nỗi lo lạm phát tạm lắng xuống, đặc biệt trong trường hợp đồng đô la mất giá.
Cuộc Chiến Thương Mại Trái Chiều Trong Suy Thoái 2025
Biểu đồ này chỉ mang mục đích thông tin và không nên được xem là khuyến nghị về tài chính.
Tiền thông minh đã cho thấy điều này sắp xảy ra.
Khi mọi người đều đang lo sợ “cuộc suy thoái 2025”, những nhà đầu tư “nhìn xa trông rộng” bắt đầu bán đồng đô la. Cho đến nay, chiến lược này đã mang đến những thành quả xứng đáng, khi DXY đã giảm hơn 4% tính đến thời điểm hiện tại.
Hiệu Ứng Lan Tỏa Toàn Cầu
Sự suy yếu của đồng USD không chỉ ảnh hưởng đến thị trường Mỹ, mà còn gây ra hậu quả trên phạm vi toàn cầu.
Ví dụ, các thị trường mới nổi thường được hưởng lợi từ sự yếu đi của đồng đô la vì khoản nợ của họ, thường được tính bằng USD, bỗng trở nên dễ quản lý hơn.
Trong khi đó, các loại tiền tệ của châu Âu và châu Á lại đang tăng giá. Đồng euro, yên và nhân dân tệ đều đang chứng kiến sự “đổ xô” vào khi nhà đầu tư đang tìm kiếm một tài sản trú ẩn an toàn mang tính thay thế. Điều này có thể gây thêm áp lực lên hàng xuất khẩu của Hoa Kỳ, khiến chúng trở nên kém cạnh tranh hơn ở nước ngoài.
Điều Gì Sẽ Xảy Đến Tiếp Theo Từ Fed?
Hiện tại, mọi sự chú ý đều tập trung vào Powell và Fed. Nếu cơ quan này tiếp tục cắt giảm lãi suất mạnh tay, đồng đô la có thể còn suy yếu hơn nữa, đồng thời thúc đẩy tiềm năng tăng giá của các tài sản rủi ro. Nhưng nếu lạm phát vẫn còn dai dẳng, Fed có thể phải từ tốn hơn trong những nước đi của mình. Bởi lẽ, trong trường hợp này, đồng đô la có thể ổn định hơn nhưng sẽ kéo theo đó là sự biến động của thị trường.
Trên thực tế, đây là một động thái cân bằng có cơ sở. Cắt giảm quá nhanh và lạm phát có thể quay trở lại; hoặc cắt giảm quá chậm và thị trường có thể hoảng loạn và gây ra đợt bán tháo những tài sản rủi ro.
Dưới đây là những điều mà các nhà đầu tư nên cân nhắc:
- Theo dõi sát sao cổ phiếu khi đồng đô la biến động.
- Đánh giá vàng như một biện pháp phòng ngừa tiềm năng nếu đồng đô la tiếp tục suy yếu.
- Theo dõi tiền điện tử khi điều kiện thanh khoản thay đổi.
Đánh Giá Về Cuộc Suy Thoái 2025
Cho dù cuộc suy thoái 2025 có trở thành hiện thực hay là không, thì đồng đô la vẫn là một chỉ báo quan trọng. Hiện tại, việc suy yếu của loại tiền tệ này đặt ra những câu hỏi mang tính quyết định về sự ổn định của nền kinh tế trong tương lai.
Đối với các nhà đầu tư, sự thay đổi này quả thực mang đến những cơ hội đầy tiềm năng. Bởi lẽ, trong lịch sử, sự suy yếu của đồng đô la rất có lợi cho cổ phiếu, vàng, các các tài sản tiền điện tử.
Câu hỏi duy nhất đặt ra lúc bấy giờ là: Fed sẽ đi xa đến đâu? Và liệu các nhà giao dịch có tiếp tục đặt cược và chống lại đồng đô la hay không?
Tuyên Bố Rủi Ro
Chứng Khoán, Hợp Đồng Tương Lai, CFDs và những sản phẩm tài chính khác tiềm ẩn rủi ro cao bởi sự biến động về giá trị và giá cả của các công cụ tài chính cơ bản. Do những biến động bất lợi và không thể đoán trước của thị trường, sẽ xuất hiện các khoản lỗ lớn vượt quá mức đầu tư ban đầu mà nhà giao dịch có thể phải chịu trong khoảng thời gian ngắn.
Vui lòng đảm bảo rằng bạn đã đọc và hiểu đầy đủ các rủi ro giao dịch của công cụ tài chính tương ứng trước khi tham gia vào bất kỳ giao dịch nào với chúng tôi. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên chuyên môn độc lập nếu bạn không hiểu những rủi ro mà chúng tôi đề cập tại đây.
Tuyên Bố Miễn Trừ Trách Nhiệm
Thông tin được hiển thị trong blog này chỉ nhằm mục đích tham khảo, không phải là tư vấn đầu tư, khuyến nghị, ưu đãi hoặc lời mời chào mua hoặc bán bất kỳ công cụ tài chính nào. Thông tin trên không xem xét bất kỳ mục tiêu đầu tư hoặc tình trạng tài chính cụ thể nào của người đọc. Các tham chiếu hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ số đáng tin cậy về hiệu suất của sản phẩm tương ứng trong tương lai. Doo Prime và các chi nhánh liên quan không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin, và không chịu trách nhiệm pháp lý đối với bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin, hoặc từ các khoản đầu tư nào được thực hiện dựa trên thông tin đó.
