연구보고 | 미국 증시 3주 연속 상승, 시장은 연준 동향 및 경제 지표에 주목

연구보고 | 미국 증시 상승세, 연준 움직임과 경제 지표에 주목

지난주 금요일(2024년 9월 27일) 미국 증시는 다소 약세를 보였지만, 주간 기준으로는 3주 연속 상승세를 기록했습니다. 투자자들은 미국 경제가 냉각되는 상황에서도 자신감을 유지하며, 경제가 심각한 침체에 빠지지 않을 것이라고 믿고 있습니다.

미국 국채 시장은 지난주 반등했으며, 주중에 발표된 경제 지표로 인해 연준의 추가 금리 인하 기대가 커졌습니다. 모든 만기 국채의 수익률이 하락했고, 10년 만기 국채 수익률은 약 3.75% 선을 맴돌았습니다. 한편, 블룸버그 달러 현물 지수는 4주 연속 하락했습니다.

연구보고 | 경제 데이터 및 인플레이션 통찰

지난주 금요일(9월 27일), 연준이 선호하는 핵심 인플레이션 지표는 8월에 소폭 상승했고, 조정된 소비 지출은 예상을 하회했습니다. 이는 지난주 초 발표된 경제 지표와 일치하며, 연준의 “인플레이션 억제” 노력이 성과를 내고 있음을 보여줍니다. 지난주 금요일 오후에 발표된 미국 소비자 신뢰 지수도 시장의 낙관적인 분위기를 뒷받침했습니다.

연구보고 | 연준 인사 발언, 새로운 가이던스는 없어

지난주 여러 연준 인사들이 공개 발언을 했지만, 연준의 통화 정책에 대한 새로운 가이던스는 제시되지 않았습니다. 세인트루이스 연준 총재 알베르토 무살렘(Alberto Musalem)은 연준이 이전에 큰 폭의 금리 인하를 단행한 후 점진적으로 금리를 낮추는 것을 지지한다고 밝혔습니다.

연준 이사 미셸 보우먼(Michelle Bowman)은 미국 경제가 여전히 견고하다는 자신의 견해를 재차 강조했습니다. 지난주 목요일(9월 26일), 뉴욕 연준의 2024년 국채 시장 회의를 위해 사전 녹화된 영상에서 연준 의장 제롬 파월(Jerome Powell)도 경제 전망이나 미래 통화 정책에 대한 새로운 내용을 언급하지 않았습니다.

연구보고 | 글로벌 동향: 중국 및 주요 중앙은행에 집중

지난주 중국은 연속적으로 여러 경제 부양 정책을 발표해 투자자들의 신뢰를 높였으며, 전 세계 시장의 낙관적인 분위기를 고조시켰습니다. 이와 함께 스위스, 멕시코, 헝가리, 체코 등 국가들의 중앙은행도 잇따라 금리 인하를 발표하면서 전 세계 시장이 완화적인 주기로 전환되는 모습을 보였습니다.

종목별 성과: 기술주, 대형주에 부담

지난주 시장의 전반적인 분위기가 긍정적이었지만, 엔비디아(NVIDIA)는 2% 넘게 하락 마감했습니다. 엔비디아의 하락으로 S&P 500 지수와 나스닥도 지난주 금요일 하락 마감했습니다.

시장 성과

지난주 S&P 500 지수는 0.6%, 나스닥은 1.0%, 다우 지수는 0.6% 상승했습니다.

다음은 지난주 금요일(2024년 9월 27일)의 종가입니다.

다우 지수: 42,313.00포인트, 137.89포인트(0.33%) 상승
S&P 500 지수: 5,738.17포인트, 7.20포인트(0.13%) 하락
나스닥 지수: 18,119.59포인트, 70.70포인트(0.39%) 하락
미국 10년 만기 국채 수익률: 3.751%
VIX 지수: 16.96포인트, 1.59포인트(10.34%) 상승

시장 전망: 미국 증시 조정이 다가오고 있나?

지난주 시장은 전반적으로 약세를 보였으며, 힘을 잃은 모습이었습니다. 시장 변동폭이 좁아지고 거래량이 감소하며, 미국 증시 주요 지수들은 새로운 고점을 돌파할 동력이 부족해 보입니다.

향후 전망을 보면, 시장 모멘텀은 계속 상승하고 있고, 전체적인 추세도 긍정적이지만, 다시 고점을 경신하기 전에 단기 조정의 신호가 나타나고 있습니다. 이번 주 월요일(9월 30일)은 월말이자 분기말로서 중요한 시점이며, 이때 트레이더들은 연간 수익을 고정하는 경향이 있으므로 이러한 조정이 나타나는 것은 놀랍지 않습니다.

중국의 새로운 정책과 미국 고용보고서에 주목

지난주 중국은 투자자들이 주목할 만한 주요 금융 정책을 여러 개 발표했습니다. 이전에는 미국 증시가 시장 투자자들의 최우선 선택이었지만, 자금이 중국 증시, 특히 공매도가 많이 이뤄졌던 종목으로 다시 유입되면서 반등 후 더 높은 수익을 가져와 미국에서 중국으로의 자금 이동이 발생할 가능성이 있습니다.

이번 주 시장은 금요일(10월 4일)에 발표되는 미국의 9월 비농업 고용 보고서에 주목하고 있습니다. 미국 대선을 앞두고 이 보고서는 긍정적인 성과를 낼 것으로 보입니다. 그러나 시장이 이를 어떻게 받아들일지에 달려 있습니다. 좋은 소식으로 인해 주가가 오를지, 아니면 연준의 대폭 금리 인하 기대가 낮아져 매도세가 발생할지 관건입니다.

현재 시장은 상승세를 유지하기 위해 긍정적인 뉴스가 필요한 시점에 놓여 있으며, 그렇지 않을 경우 공매도 세력이 기회를 잡아 기다리던 시장 조정을 촉발할 수 있습니다.

출처: CME, 블룸버그

Gomes James 소개

해당 분석은 Gomes James 가 제공하며, James 는 22년 이상 JP Morgan에서 일해온 Managing Director 이사 (Managing Director) 로서 고객에게 전문적인 주식, 선물 거래 서비스, 투자 조언을 제공합니다.

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